Forex forward priser beräkning

Framdagsmarknadsberäkningar 13 Spridningar på valutaterminer Spridningen på en valutakursnotering beräknas på samma sätt som spridningen för en valutakursnotering. 13 Orsakerna till att spridningen varierar med noteringar i utländsk valuta motsvarar orsakerna till skillnaden i spridningar med spotnoteringar i utländsk valuta. Den unika faktorn som är förknippad med spridningar för utländska valutakurser är att spridningen kommer att öka som hur länge tiden går förrän uppgörelsen ökar. Valutakurser skulle förväntas ha ett större antal fluktuationer under längre perioder, vilket ökar återförsäljningsrisken. Med tiden ökar också färre återförsäljare villiga offerter, vilket också tenderar att öka spridningen. 13 Beräkning av en Avkastningsrabatt eller Premium, uttryckt som en årlig kurs. Vidare växla valutakurser ofta från spotkursen. Om växelkursen för en valuta är högre än spoträntan finns det en premie på den valutan. En rabatt föreligger när växelkursen är lägre än spoträntan. En negativ premie motsvarar en rabatt. 13 Exempel: Förskottsbetalningspræmie Om den 90-åriga valutakursen är 109,50 och spoträntan är 109,38, anses dollarn vara stark i förhållande till yenen, eftersom dollarkursvärdet överstiger spotvärdet. Dollarn har ett premie på 0,12 yen per dollar. Yenen skulle handla med en rabatt eftersom dess terminsvärde när det gäller dollar är mindre än spotpriset. 13 Årsräntan kan beräknas med följande formel: 13 Annualized Forward Premium Vidarepris - Spotpris x 12 x 100 Spotpris av månader 13 Så i ovannämnda fall kommer premien att beräknas som: 13 Annualized premium premium 13 (109,50 - 109,38 109,38) (12 3) 100 0,44 13 För att beräkna rabatten för den japanska yenen vill vi först beräkna fram - och spoträntorna för den japanska yenen i form av dollar per yen. Dessa siffror skulle vara (1109,50 0,0091324) respektive (1109,38 0,0091424). 13 Således är den årliga förhandelsrabatten för den japanska yenen i form av dollar: ((0,0091324 - 0,0091424) 0,0091424) (12 3) 100 -0,44Förhandlingsräntan är annorlunda än spoträntan och beror på spoträntan, räntesatsen och antalet dagar mellan den aktuella dagen och värdesdatumet. Vidarebeloppet visas med ytterligare 2 siffror efter decimalvärdet. har stängts av t han slutar värderingsdagen, då kommer terminen att upphöra och stängas automatiskt vid slutet av handelsdagen. PL kommer att läggas till kontobalansen. Spotfrekvensen modifieras av en ny komponent i priset, swap rate. Bytesfrekvensen läggs till i spotfrekvensen för att beräkna frammatningsfrekvensen. Forward Rate Formula Köpa ett framåtriktat instrument: Försäljning av ett framåtriktat instrument: Bytesfrekvens n Antal kalenderdagar mellan den aktuella dagen och slutet av värdesdagen R Resultatränta (skillnaden mellan de två valutas årliga räntor, justerad av - spreads ) Förtydligande och exempel Varje Forex forward-handel består faktiskt av två transaktioner: Köp en valuta och sälja en annan valuta: KÖP EURUSD betyder: KÖP EUR SÄLJ USD SÄLJ EURUSD betyder: SÄLJ EUR KÖP USD. Årliga räntor. I syfte att framföra ränteberäkning: Den årliga kursen av den köpta valutan tas med positivt tecken. Detta är vad handlaren får. Den sålda valutans årliga kurs tas med negativt tecken. Det här är vad handlaren betalar. Sprider sig - . Syftet med spridningen är att sänka den kurs som näringsidkaren mottar och att öka den kurs som näringsidkaren betalar. Spridningen avräknas sålunda från den årliga kurs som den näringsidkare mottar och läggs till den årliga kurs som den näringsidkare betalar. Exempel 1: Beräkning av den resulterande räntan (R) 1 månaders spridning för EUR och USD är 0,15 EUR årlig kurs 4,25 USD årlig kurs 2,00 Exempel 1a: Näringsidkaren BUYS EUR SÄLJER USD: Den resulterande räntan (R) är. Positivt resultat mottar Trader. Exempel 1b: Näringsidkaren SÄLJER EUR BUYS USD: Den resulterande räntan (R) är. Negativt resultat betalar Trader. Använda spreads från tabellen: Om tidsskillnaden mellan den aktuella dagen och slutet av värdedatumet är mindre än eller lika med det tidsintervall som anges i tabellen används spridningen som anges för detta intervall om tidsskillnaden mellan strömmen dag och slutdatum för värdet är större än det tidsintervall som anges i tabellen används spridningen som anges för nästa intervall. Om det inte finns någon spridning som anges för ett givet intervall, försöker systemet använda spridningen från närmaste senare intervall. Om ingen sådan spridning är tillgänglig, kommer det senaste värdesättet att begränsas av närmaste tillgängliga spridning. Exempel 2: Beräkning av växelkursen I dag är onsdagen den 3 september, klockan är 16:00 Värde Datum 1 oktober (mindre än 1 kalendermånad): n 27 (27 kalenderdagar till värderingsdatum) Om vi ​​köper EUR SÄLJ USD: Om vi SÄLJ EUR KÖP USD: Exempel 3: Beräkna växlingsfrekvensen för att få framåtriktad kurs Aktuell spotpris för EURUSD: BID 1.4570 1.4575 ASK Exempel 3a: KÖP EUR SÄLJNING USD (Använda ASK-pris på 1.4575) Bytespris: 0.14625 av Ask-frekvensen av 1.4575 0.002132 Trader Mottager, vilket betyder att han köper lägre Det betyder att bytesfrekvensen subtraheras från ASK-priset. Exempel 3b: SÄLJ EUR KÖP USD (Använda BID-pris på 1,4570) Bytespris: - 0,19125 av budränta på 1,4570 - 0,002787. Trader betalar, vilket innebär att han säljer lägre Det betyder att bytesfrekvens subtraheras från BID-priset. Hur man beräknar vidarebefordringspriser från spoträntor När vi har spotränta kurvan. vi kan enkelt använda den för att härleda terminsräntorna. Nyckeltanken är att tillgodose inget arbitrage villkor ingen två investerare ska kunna tjäna en avkastning från skiljedom mellan olika ränteperioder. Låt oss ta ett exempel på hur det här fungerar. Låt oss säga att en investerare vill investera sina medel i två år. Han står inför två valmöjligheter: Investera direkt i ett 2-årigt obligationslån Investera i ett årsobligation och investera igen vinsten efter ett år i ett årsobligation. Om man antar samma karaktär av investeringar, bör avkastningen från båda valen vara densamma. Låt oss säga att s 1 är den ettåriga spoträntan, s 2 är den tvååriga spoträntan och 1 f 1 är ett års framåtkurs ett år från och med nu. Antag 1 som initialinvestering, värdet av investering i förstahandsval efter två år: Värdet av investeringen i andra valet efter två år: Om det inte finns några arbitrage möjligheter, ska båda dessa värden vara desamma. Om vi ​​har spoträntorna kan vi omarrangera ovanstående ekvation för att beräkna ettårspriset ett år från och med nu. Låt oss säga att s 1 är 6 och s 2 är 6,5. Terminsräntan kommer att vara: På samma sätt kan vi beräkna en terminsränta för vilken period som helst. 5 kommentarer